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Marché français de l’affacturage 2024 : les chiffres ASF décryptés

Avec 421,5 milliards d’euros de créances prises en charge et 31 024 entreprises clientes en 2024, le marché français de l’affacturage confirme sa position de leader européen tout en marquant un palier après plusieurs années de forte croissance. Décryptage des chiffres officiels de l’ASF et des grandes tendances pour 2025-2026.

Introduction

Le marché français de l’affacturage occupe une place singulière dans le paysage financier européen. Avec 421,5 milliards d’euros de créances prises en charge en 2024, la France maintient sa position de leader européen et de deuxième marché mondial derrière la Chine. Mais derrière ces chiffres impressionnants se cache une réalité plus nuancée : après les années de forte croissance de l’après-Covid, le marché entre clairement dans une phase de stabilisation.

Pour les Directeurs Administratifs et Financiers, les trésoriers de groupes et les dirigeants d’entreprise, comprendre les dynamiques actuelles du marché est essentiel pour structurer leurs programmes de financement court terme dans les meilleures conditions. Voici notre décryptage des chiffres officiels publiés par l’ASF (Association française des Sociétés Financières) et des grandes tendances de fond.

L’affacturage français en 2024 : les grands chiffres

Le rapport annuel 2024 de l’ASF, association qui regroupe la quasi-totalité des factors opérant en France, dessine un tableau clair de l’année écoulée.

Plusieurs indicateurs méritent d’être mis en perspective :

• Volume de créances cédées : 421,5 Md€, soit environ 15 % du PIB français
• Nombre d’entreprises clientes : 31 024, en baisse de -4,3 % par rapport à 2023
• Croissance du marché : +1,3 % en valeur (vs +1 % en 2023, soit une stabilisation à bas niveau)
• Position européenne : leader du marché européen, devant l’Allemagne et le Royaume-Uni
• Position mondiale : 2^e place mondiale derrière la Chine

Ces chiffres confirment une réalité que nous observons quotidiennement chez nos clients : l’affacturage est devenu un mode de financement court terme structurellement intégré au paysage des entreprises françaises, particulièrement chez les ETI et les grands groupes.

Une croissance qui ralentit après l’embellie post-Covid

Le marché français de l’affacturage a connu trois phases distinctes ces dernières années.

De 2017 à 2019 : période de croissance régulière à deux chiffres, alimentée par la pénétration progressive de l’affacturage dans le tissu économique français.

2020-2021 : choc de la crise sanitaire, suivi d’un rebond exceptionnel post-Covid. Les entreprises se sont massivement tournées vers l’affacturage pour sécuriser leur trésorerie face aux incertitudes économiques.

2022-2024 : phase de stabilisation et maturité du marché. Après le pic de +15,5 % en 2022, la croissance a ralenti à +1 % en 2023 puis +1,3 % en 2024.

Le ralentissement n’est pas propre à la France : à l’échelle mondiale, le marché de l’affacturage a subi une nette décélération en 2023, et la France s’inscrit dans cette tendance générale de stabilisation après plusieurs années dynamiques.

Les acteurs du marché : une concentration toujours plus marquée

Le marché français de l’affacturage se distingue par une concentration extrême. Moins d’une vingtaine d’acteurs opèrent activement, principalement des filiales spécialisées des grandes banques françaises.

Les cinq leaders du marché — Crédit Agricole Leasing & Factoring, BNP Paribas Factor, BPCE Factor, Société Générale Factoring et Crédit Mutuel Factoring — concentrent à eux seuls environ 75 % des parts de marché.

Cette concentration n’est pas anodine pour les entreprises. Elle implique que :

• Les conditions tarifaires varient sensiblement d’un acteur à l’autre, avec des écarts pouvant atteindre 15 à 30 % sur un même profil de programme
• Chaque factor a ses propres spécialités sectorielles et ses propres appétits au risque
• La mise en concurrence est particulièrement payante, surtout pour les programmes au-dessus de 5 M€ de volume annuel

C’est précisément le rôle d’un cabinet de courtage indépendant comme Finance & Factor : analyser le profil de l’entreprise, identifier les factors les mieux positionnés sur sa configuration spécifique et négocier les meilleures conditions du marché.

Affacturage domestique vs international : deux dynamiques distinctes

Le marché de l’affacturage se décompose en plusieurs segments aux dynamiques différenciées :

L’affacturage à l’international avait connu une baisse inhabituelle en 2023 (-1,1 %), une première depuis plusieurs années. Cette tendance s’inverse en 2024 avec une légère reprise, soutenue par la résilience des exportations françaises.

Pour les ETI exportatrices et les groupes pan-européens, c’est un signal fort : le marché français dispose désormais d’une offre mature en matière d’affacturage international, avec une connectivité étendue aux réseaux internationaux de factors (FCI notamment).

Les évolutions structurelles : encours, gestion déléguée, syndications

Au-delà des volumes, le rapport ASF révèle plusieurs évolutions structurelles intéressantes.

1. L’encours progresse plus vite que les volumes

L’encours (montant des créances en cours de financement à un instant T) a augmenté de +6,2 % en 2023, alors que le volume de créances cédées n’augmentait que de +1 %. Cette divergence traduit un allongement des délais de paiement des factures prises en charge (+2,7 jours en moyenne).

2. La gestion déléguée au client gagne du terrain

Les contrats en gestion déléguée — où le client conserve la gestion du recouvrement — représentent désormais la majorité des programmes, au détriment des contrats en gestion par le factor (moins d’un quart du chiffre d’affaires du marché).

3. L’affacturage inversé recule

L’affacturage inversé (reverse factoring) a reculé de -7,1 % en 2023, après plusieurs années de forte croissance. Une tendance à surveiller en 2025-2026.

4. Les syndications progressent fortement

Les opérations syndiquées (plusieurs factors interviennent ensemble sur un gros programme) sont en forte hausse, particulièrement à l’international (+31 %). C’est le signe d’une financiarisation accrue des programmes, sur fond d’augmentation de la taille des deals.

Risque crédit : la vigilance des factors s’accroît

Le rapport ASF souligne un point d’attention important : la dégradation du risque crédit observée en 2023 et confirmée en 2024.

Les principaux indicateurs de vigilance :

• Taux de créances douteuses : en hausse de +24 points de base (bps) en 2023
• Taux de provisionnement : 18,9 %, en hausse de plus de 400 bps par rapport à 2022
• Coût du risque : passé de 3 bps à 13 bps de l’encours, soit 85 millions d’euros au total

Cette dégradation reflète l’environnement économique tendu : difficultés de certains secteurs (BTP, distribution textile, restauration), augmentation des défaillances d’entreprises, ralentissement économique global.

Perspectives 2025-2026 : entre stabilisation et nouveaux relais de croissance

Les analystes du marché, dont l’ASF, projettent pour 2025 une croissance comprise entre +0,2 % et +4,2 %, avec une fourchette centrale autour de +1,7 % à +3,8 %. Plusieurs facteurs structurants vont marquer les prochaines années :

1. La facture électronique obligatoire (déploiement progressif 2026-2027) va profondément transformer les processus d’affacturage. Les factors s’y préparent activement, avec des investissements importants dans leurs plateformes technologiques.

2. L’intelligence artificielle est en cours d’intégration dans les processus de scoring crédit, de gestion du risque et de relance. Les factors les plus avancés annoncent des gains d’efficacité significatifs.

3. L’affacturage international et pan-européen est identifié comme le principal relais de croissance, soutenu par la digitalisation des échanges commerciaux et l’harmonisation progressive des cadres réglementaires européens.

4. Le reverse factoring, après son recul de 2023, pourrait retrouver une dynamique en 2025-2026, porté par la sensibilité accrue des grands donneurs d’ordres aux relations fournisseurs (RSE) et aux délais de paiement.

5. La consolidation du marché pourrait se poursuivre, avec des opportunités de M&A entre acteurs spécialisés et intégration accrue dans les groupes bancaires.

Conclusion : un marché mature qui se transforme

Le marché français de l’affacturage en 2024 dessine un paysage mature, concentré et en pleine transformation. Les entreprises clientes bénéficient d’une offre de plus en plus sophistiquée, mais aussi de plus en plus complexe à arbitrer.

Trois enseignements clés se dégagent de ce panorama :

1. L’affacturage reste un outil structurellement intégré au financement des entreprises françaises, avec 31 000 entreprises clientes et 15 % du PIB transitant par les factors.
2. La concentration du marché rend la mise en concurrence indispensable pour obtenir les meilleures conditions, avec des écarts de 15 à 30 % entre la meilleure et la pire offre sur un même profil.
3. La transformation digitale et internationale ouvre de nouveaux horizons, particulièrement pour les ETI exportatrices et les groupes pan-européens.

Pour les DAF et trésoriers qui envisagent de structurer ou d’optimiser leur programme d’affacturage en 2025-2026, le contexte est favorable : marché stable, offres sophistiquées, factors en quête de volumes pour compenser le ralentissement structurel. C’est précisément le moment où l’expertise d’un cabinet de courtage indépendant peut faire la différence.